HAMMERSMITH WEEKLY REPORT November 24, 2018HAMMERSMITH WEEKLY REPORT November 24, 2018

SECTION 1 : US FEED GRAINS and VEGETABLE AND ANIMAL PROTEIN

สินค้าธัญพืชและพืชน้ำมันของอเมริกาปรับลดลงในสัปดาห์นี้ในสัปดาห์ที่ทำงานสั้นๆ โดยมีปริมาณการซื้อขายเพียงเล็กน้อย เมื่อสิ้นสัปดาห์ ราคาข้าวโพดปรับลดลง 2-3 ดอลล่าร์ต่อตัน ขณะที่ถั่วเหลืองปรับลดลง 4-5 ดอลล่าร์ต่อตัน ส่วนกากถั่วเหลืองปรับลดลง 5 ดอลล่าร์ต่อตัน ราคาข้าวสาลีอ่อนตัวลง โดยข้าวสาลีฤดูหนาวสีแดงชนิดแข็งราคาปรับลดลง 8-10 ดอลล่าร์ต่อตัน และข้าวสาลีฤดูหนาวสีแดงชนิดอ่อนปรับลดลง 3 ดอลล่าร์ต่อตัน

กิจกรรมเมื่อวันพฤหัสบดีเป็นศูนย์ ขณะที่วันศุกร์เป็นวันที่เงียบเหงามาก เนื่องจากทุกคนย่อยไก่งวงที่ทานตอนมื้อค่ำของวันพฤหัสบดี และเติมแซนวิชไก่งวงในวันศุกร์ สิ่งหนึ่งที่สำคัญที่สุดในวันขอบคุณพระเจ้าคือ การทานแซนวิชไก่งวงในวันต่อมา

วันศุกร์ในอเมริกา (และในพื้นที่อื่น – แม้แต่ฝรั่งเศส) เป็นวัน Black Friday เมื่อทุกอย่างที่ขายปลีกถูกกล่าวว่ามีการต่อรองราคา – บางส่วนได้และบางส่วนไม่ได้ อย่างไรก็ตาม เมื่อวันศุกร์ไม่มีราคาที่ปรับลดลงมามากสำหรับสินค้าธัญพืช ดังนั้นวัน Black Friday ก็นับว่าไม่มีการทำธุรกิจของสินค้าธัญพืช

ไม่มีข่าวเกี่ยวกับการค้าระหว่างอเมริกาและจีน ที่อาจทำให้ราคากากถั่วเหลืองปรับเพิ่มขึ้น แม้ว่าอียิปต์จะซื้อข้าวสาลีอเมริกา 2-3 ล็อต ก็ไม่เกิดปฏิกิริยาทางตลาดอย่างรุนแรง

สัปดาห์ที่เงียบที่มีการซื้อหรือการขายน้อย และลดปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าของสินค้าอเมริกา – สัปดาห์หน้าจะเป็นสัปดาห์ที่มากกว่าสัปดาห์ปกติ

 

SECTION 2 : FISHMEAL COMMENTS AND PRICES: PERUVIAN

การจับปลาทางตอนเหนือของเปรูมีการเคลื่อนไหวค่อนข้างดี โดยมีรายงานการจับปลาจนถึงวันที่  22 พฤศจิกายน อยู่ที่ต่ำกว่า 429,000 ตัน คิดเป็นปลาป่นประมาณ 97,500 ตัน และน้ำมันปลา 9,200 ตัน การจับปลาทุกวันดำเนินไปมากกว่า 60,000 ตัน โดยมีเรือจับปลาเกือบ 500 ลำ

การจับปลาที่ดีในช่วง 2-3 วันแรกสำหรับโควต้ารอบใหม่ ทำให้ความกดดันด้านราคาลดลงเล็กน้อย โดยราคาของเปรูส่วนใหญ่ลดลงประมาณ 20 ดอลล่าร์ต่อตัน ราคาของชิลีก็ปรับลดลงเกือบ 20 ดอลล่าร์ต่อตัน

ในสัปดาห์นี้ยังไม่มีความน่าสนใจในการซื้อมากนัก แต่มีผู้ซื้อที่กำลังมองหาราคาที่ต่ำจากผู้ส่งออก โดยเกือบครึ่งของโควต้าการผลิตได้ถูกขายไปแล้วล่วงหน้า จะมีช่วงเวลาที่ผู้ซื้อกระโดดเข้ามาและรีบฉวยโอกาสของการผลิตปลาป่นอีกครึ่งหนึ่ง ผู้ซื้ออาจจะกำลังรอจุดที่ราคาที่ต่ำก่อนที่พวกเขาจะตื่นเต้นเกินไป

เมื่อดูที่ราคาโดยรวม ดูเหมือนว่าจะไม่มีเหตุผลใดๆ ในสัปดาห์นี้ที่คาดหวังว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้น ดังนั้นจึงดูเหมือนว่าราคาจะทรงตัวถึงปรับตัวลดลงเล็กน้อยจนกว่าจะมีบางอย่างเกิดขึ้น

MSI Ceres ได้ประกาศปริมาณตัวเลขการส่งออกปลาป่นเปรูในแต่ละภูมิภาคในสัปดาห์นี้ และดูเหมือนว่าเอเชียได้รับยอดการส่งออกปลาป่นของเปรู 93.3% ยุโรปประมาณ 3.0% และอเมริกาทางตอนเหนือ/ใต้/กลาง คิดเป็น 3.0% เนื่องจากทั่วโลกมีการผลิตอาหารสัตว์ แต่มีเพียงในเอเชียเท่านั้นที่ใช้ปลาป่นเป็นจำนวนมาก ดังนั้นจึงควรคำนึงถึงอนาคตระยะยาวของการใช้ปลาป่นในเอเชีย – มีทางเลือกอะไรไหมที่จะไม่ต้องใช้ หรือเอเชียถูกล๊อคจากปลาป่น  เนื่องจากธุรกิจอาหารสัตว์น้ำ

อีกจุดหนึ่งที่น่าสนใจจาก MSI Ceres – เพียง 98% ของยอดการส่งออกปลาป่นเปรู ส่งออกโดยตู้คอนเทนเนอร์ 

 

SECTION 1 : US FEED GRAINS and VEGETABLE AND ANIMAL PROTEIN

US grains and oilseeds moved lower this week in a short work week with lower trading volumes. At the end of the week corn prices were down by about USD 2 or 3 m/t while soybeans dropped another USD 4 to 5 m/t with soymeal also down by USD 5 m/t. Wheat prices were also softer with hard red winter wheat being hit with a drop of about USD 8 to 10 m/t and soft red winter down by about USD 3 m/t.

Activity on Thursday was zero while Friday was very, very quiet as everyone digested their turkey dinner from Thursday and filled up on turkey sandwiches on Friday. One of the best things about Thanksgiving is having turkey sandwiches for days later.

Friday in the US (and some other places – even France) was "Black Friday" when everything at retail is said to be at bargain prices – some is and some isn't.  However, on Friday there were no big price drops for grains, so Black Friday counted for nothing in the grain business.

There has been no news on USA/China trade that would perk up the soymeal prices and even with Egypt buying a couple of cargos of US wheat there was no serious market reaction.

A quiet week with little buying or selling and much reduced US futures volumes – next week will be a much more normal week.

 

SECTION 2 : FISHMEAL COMMENTS AND PRICES: PERUVIAN

Fishing in the north of Peru is moving along quite nicely with the catch up to November 22 reported at just under 429,000 m/t: about 97,500 m/t fishmeal and 9,200 m/t fish oil. Daily catch is running in excess of 60,000 m/t with close to 500 vessels fishing.

The good fishing for the first few days of the new quota has put a little downward pressure on prices with most Peruvian prices slipping by about USD 20 m/t – Chile prices were also down by about USD 20 m/t.

There hasn't been a great deal of buying interest this week but what there was saw buyers looking for lower prices from exporters. With close to half the quota production presold, there will come a time when buyers are going to jump in and snap up the other half of the fishmeal production. Buyers are probably waiting for a lower price point before they get too excited.

Looking at prices overall, there doesn't seem to be any reason this week to expect prices to move higher, so it looks like steady to a little lower until something happens.

MSI Ceres published some Peru fishmeal export numbers by region this week and it looks like Asia takes 93.3% of Peru's fishmeal exports with Europe at about 3.0% and North/South/Central America representing another 3.0%. Since the entire world produces animal feed but only Asia uses large amounts of fishmeal, should one worry about the long-term future of fishmeal use in Asia – are their alternatives that they are not using or is Asia locked into fishmeal due to the aquafeed business.

One other point of interest from MSI Ceres – just under 98% of all Peru fishmeal exports go by container.